Конфликт США и Ирана: валютные горки только начинаются

В конце прошедшей недели (8—12 июня) доллар ослабел в связи с ростом надежд на заключение соглашения между США и Ираном, однако в середине июня можно ожидать нового обострения ситуации на Ближнем Востоке, за которым последует укрепление доллара.

Курс евро 11 июня опускался почти до 1,15 доллара, что было связано с ростом геополитической напряженности. Но после того как Дональд Трамп 11 июня сообщил о том, что он раздумал наносить очередной удар по Ирану и уже в выходные может быть заключена сделка между двумя странами, курс приблизился к 1,16 доллара и неделю закончил на уровне 1,1570 доллара.

Кроме того, европейская валюта получила поддержку со стороны Европейского Центробанка, который 11 июня впервые почти за 3 года повысил свои ставки на 25 базисных пунктов: процентные ставки по основным операциям рефинансирования, по маржинальному кредитованию и по депозитным операциям составили 2,4%, 2,65% и 2,25% соответственно.

Банк стал первым среди крупнейших центральных банков мира, который отреагировал на инфляционные последствия конфликта США и Израиля с Ираном.

А член Совета управляющих ЕЦБ и глава Бундесбанка Йоахим Нагель заявил, что банк готов еще раз повысить ставки в июле, если инфляционные риски сохранятся на текущем уровне.

В ЕЦБ ухудшили свои прогнозы в отношении инфляции и роста экономики. Прогноз инфляции в 2026 году увеличен до 3% с 2,6%. А ожидаемый рост ВВП в регионе уменьшен до 0,8% с 0,9%.

На финансовых рынках трейдеры ожидают еще два повышения ставок на 25 базисных пунктов в 2026 году. В МВФ прогнозируют только одно повышение.

ФРС США также может перейти к ужесточению своей денежно-кредитной политики, что необходимо для замедления инфляции. Цены производителей в мае в США увеличились по сравнению с апрелем на 1,1%, что оказалось намного выше прогноза, равного 0,7%, хотя и совпало с ростом в апреле.

В годовом выражении цены производителей поднялись на 6,5% против 5,7% в апреле. Правда, базовая инфляция составила 4,9%, как и в апреле.

В США 16—17 июня состоится первое заседание Комитета по открытым рынкам ФРС США под руководством нового председателя Кевина Уорша.

По данным последнего опроса информационного агентства Рейтерс, 72 из ‌102 респондентов считают, что ФРС будет держать уровень ​ставок по федеральным фондам неизменным весь год. Тем не менее, на финансовых рынках в курс доллара заложено повышение ставки на 25 ‌базисных пунктов до 3,75%-4,0% к декабрю.

Скорее всего, Кевин Уорш на своем первом заседании не станет предпринимать резких шагов и заявит, что следует изучить ситуацию. Однако, если он более конкретно озвучит свою позицию в отношении денежно-кредитной политики, это может вызвать значительные колебания курса доллара.

К скачкам курса доллара может привести и очередное изменение ситуации на Ближнем Востоке. Надежды на прекращение конфликта могут в очередной раз не сбыться, что вполне вероятно. По крайней мере, в пятницу, 12 июня, Дональд Трамп заявил, что содержание меморандума, опубликованное иранской стороной, является ложью. Так что доллар вполне способен укрепиться.

Поделиться публикацией: