Министерство финансов РБ объявило о начале продажи юридическим лицам двух- и пятилетних валютных облигаций на 200 млн. USD.
В текущем году белорусский Минфин столкнулся с проблемами при реализации государственных валютных облигаций на внутреннем рынке. Размещение облигаций предыдущего, 122-го выпуска со сроком обращения 1.092 дня (три года), которое состоялось на аукционе, проведенном на Белорусской валютно-фондовой бирже 26 февраля 2014 года, было неудачным: удалось реализовать облигаций всего на 8 млн. USD из 50 млн. USD. Доходность облигаций составляла 7,15% годовых.
Минфин учел негативный опыт и, похоже, решил, что ситуация может быть исправлена посредством постоянного предложения облигаций. В связи с этим размещение двух новых выпусков облигаций решено осуществлять по новым правилам, не на аукционе, а посредством свободной продажи через биржу в течение трех месяцев.
А именно 21 апреля на бирже начинается размещение двухлетних валютных облигаций 123-го выпуска и пятилетних облигаций 124-го выпуска с доходностью соответственно 7% и 7,75%. Объем эмиссии облигаций - по 100 млн. USD каждого выпуска. Продажа ценных бумаг может проводиться по 21 июля 2014 года по текущей стоимости облигации на день продажи.
Номинальная стоимость облигаций - 10 тыс. USD. Срок обращения облигаций 123-го выпуска 725 дней, а 124-го выпуска - 1.822 дня. Вид дохода - постоянный процентный доход, который будет выплачиваться ежеквартально.
В специальном сообщении Минфина было отмечено, что новый механизм продажи государственных валютных облигаций, наряду с существующими способами, делает процедуру заключения договора на покупку облигаций простой и удобной как для эмитента, так и для инвестора.
Заявка на покупку облигаций подается участником рынка в торговую систему биржи в электронном виде. Сделка между Минфином и инвестором заключается путем подписания протокола о результатах прямой продажи в электронном виде (без проведения двухсторонних переговоров).
В Минфине отметили, что такой механизм позволит резидентам и нерезидентам РБ в любой момент в пределах срока, установленного эмитентом, инвестировать валютные средства в государственные облигации. В свою очередь, Минфин повысит гибкость в выборе способов и условий реализации госбумаг в зависимости от ситуации на внутреннем финансовом рынке.
Впрочем, спрос на валютные облигации со стороны юридических лиц может оказаться низким, как и спрос на ценные бумаги Минфина для физических лиц. Еще 16 декабря 2013 года Минфин начал размещение среди населения облигаций 4-го, 5-го и 6-го выпусков на общую сумму 50 млн. USD и на 15 апреля 2014 года реализовал облигаций данных выпусков на 39,9 млн. USD, то есть 79,8% от общего объема эмиссии. За последний месяц размещения (с 18 марта) было продано данных ценных бумаг всего на 6,4 млн. USD.
http://www.belmarket.by/