Прогноз: у доллара ожидается коррекция после обвала

Неожиданное резкое снижение инфляции в США привело к росту курса евро выше уровня 1,12 доллара, однако теперь евро выглядит перекупленным, поэтому возможна консолидация или коррекция его курса в ближайшие дни.

Экономика США на прошедшей неделе преподнесла сюрприз: 12 июля стало известно, что инфляция в США в июне снизилась до 3% с 4% в мае. Правда, базовая инфляция уменьшилась не так значительно: до 4,8% с 5,3%.

После выхода таких данных настроения на рынке кардинально изменились. Если ранее ожидались еще два увеличения ставки ФРС по федеральным фондам, то теперь только одно — на 25 базисных пунктов 26 июля. После чего уже в январе 2024 года может начаться снижение ставок.

На следующий день Бюро статистики США сообщило о том, что индекс цен производителей (PPI) в июне вырос всего на 0,1% в годовом выражении, а базовый индекс цен производителей за тот же период упал до 2,6% в годовом выражении.

Это нанесло еще один удар по доллару Представители ФРС заявили о намерении продолжать ужесточение политики, несмотря на данные по инфляции, но это не исправило ситуацию.

Ослаблению доллара способствовали также соображения о возможной мягкой посадки экономики США в силу низкой инфляции в сочетании с устойчивым рынком труда.

В результате курс евро на рынке форекс поднимался практически всю прошедшую неделю, увеличившись по ее итогам примерно на 2% — до 1,1226 доллара. При этом на азиатской сессии курс достигал самого высокого уровня с марта 2022 года — 1,1244 доллара.

Столь значительный рост обеспечил существенную перекупленность евро, что может привести к его коррекции. Кроме того, доллар получил поддержку после сообщения Мичиганского университета о том, что рассчитываемый им индекс потребительского доверия в США вырос в июле до 72,6 с предыдущего значения 65,5.

Сохраняется и вера в то, что ФРС продолжит повышать учётную ставку. Глава отдела инвестиционной стратегии AMP Capital Шейн Оливер сказал, что ФРС, вероятно, повысит ставку в июле еще на 25 базисных пунктов, так как инфляция в сфере услуг остается слишком высокой.

Имеются опасения, что прекращение роста ставок слишком рано, то есть когда рынок труда все еще напряжен, может привести к росту инфляции.

Теми не менее, настроения на рынке явно стали другими. Валютный аналитик Стив Энгландер из компании Standard Chartered заявил, что недавнее снижение курса доллара отражает качественный сдвиг в уверенности рынка в том, что доллар нужно продавать, так как окончательная ставка ФРС выглядит все более низкой.

Экономисты банка UBS отметили, что американская валюта будет слабеть, так как инфляция в США падает быстрее, чем в Европе.

По этой причине разница в процентных ставках в США и Европе сокращается, поэтому все больше инвесторов будут вкладывать деньги в еврозоне. В связи с этим эксперты прогнозируют рост курса евро к уровню 1,18 доллара к июню 2024 года.

Это всего на несколько процентов превышает текущий уровень, что также указывает на перекупленность евро и вероятность коррекции его курса в ближайшие дни, или же консолидации вблизи уровня 1,12 доллара.