Прогноз курса доллара: консолидация перед новым ослаблением

Экономика США постепенно охлаждается, что соответствует планам ФРС и препятствует дальнейшему ослаблению доллара, и если данные по инфляции в США за март совпадут с ожиданиями, курс евро останется вблизи 1,09 доллара.

В начале прошедшей недели (4 апреля) курс евро на рынке форекс поднимался до 1,097 доллара, что было вызвано продолжением быстрого ухудшения состояния рынка труда в США.

Как стало известно в этот день, число открытых вакансий в США в феврале опустилось до 9,93 млн. с 10,56 млн. в январе текущего года.

Эксперты прогнозировали снижение всего до 10,4 млн. После такой новости, по данным CME Group FedWatch Tool, вероятность повышения ставки ФРС на 25 базисных пунктов в мае упала до 40% с 60%.

Более того, по данным Automatic Data Processing, занятость в частном секторе США в марте увеличилась всего на 145 тыс., что оказалось намного ниже прогноза роста на 200 тыс.

Однако во второй половине прошедшей недели настроения на рынке существенно изменились. Инвесторы стали опасаться того, что падение экономики США окажется слишком быстрым и приведет страну к рецессии. Это поддержало доллар.

В пятницу 7 апреля были опубликованные новые данные по безработице, которые вышли в примерном соответствии с ожиданиями, что также поддержало доллар, и курс евро опустился до 1,0906 рубля.

В несельскохозяйственном секторе экономики США в марте занятость увеличилась на 236 тыс., что оказалось немного ниже ожиданий роста на 240 тыс.

Уровень безработицы сократился с 3,6% до 3,5%, а средний почасовой заработок вырос на 0,3% за месяц. Это довольно неплохие данные, хотя прирост занятости оказался минимальным за два года. Таким образом, негативных сюрпризов не произошло, что и поддержало валюту США.

Аналитики Wells Fargo заявили, что уровень многих показателей рынка труда остается впечатляющим. Они ожидают, что ФРС в мае увеличит ставку по федеральным фондам на 25 базисных пунктов, но это повышение окажется последним в данном цикле подъема ставок.

Вероятность повышения ставок ФРС 3 мая, согласно ожиданиям рынка, увеличилась до 67%.

Однако в целом доллар остается под давлением против евро, чему способствует позиция Европейского Центробанка в отношении повышения своих ставок.

Член управляющего совета ЕЦБ Клаас Кнот 7 апреля заявил, что банк еще не завершил повышение своих ставок, хотя можно рассмотреть вопрос о снижении величины подъема ставок с 50 базисных пунктов до 25 пунктов. Он исключил возможность начала снижения ставок ЕЦБ к концу текущего года.

Вероятность следующего повышения ставки ЕЦБ на 25 базисных пунктов в настоящее время оценивается рынком в 90%. После чего ожидается всего одно увеличение.

Однако в прогнозы могут вмешаться непредвиденные факторы, которые, скорее всего, не пойдут на пользу евро. В связи с этим аналитики банка ING считают, что сложная рисковая среда пока будет удерживать курс евро в диапазоне 1,05–1,10 доллара.

В ближайшие дни курс евро будет находится под воздействием предположений об инфляции в США, данные о которой будут опубликованы в среду 12 апреля. 13 апреля станет известным индекс цен производителей.

Ожидается умеренное снижение темпов инфляции, что не должно привести к резким колебаниям курса доллара. То есть, евро, скорее всего, останется вблизи уровня 1,09 доллара.