Новый раунд переговоров между США и Китаем и неопределенность на рынках заставляют инвесторов нервничать. Они ищут «тихую гавань», перекладываясь в золото и американские госбумаги из активов развивающихся стран. Это давит на рубль. В самом негативном сценарии курс доллара может вырасти до 70 рублей, считают эксперты.
10 октября начинается новый раунд переговоров между США и Китаем. Никаких договоренностей или серьезного продвижения от него не ждут. Наоборот, по всем признакам ситуация может ухудшиться.
Так, американский Госдеп включил накануне в «черный список» ряд крупных китайских технологических компаний и организаций
Китай в свою очередь демонстрирует готовность к сохранению жесткости своих переговорных позиций и осуждает санкции США. Так что прорыва от переговоров эксперты не ждут.
«От этого раунда ожидается максимум заключение возможной промежуточной сделки, в то время как наиболее острые „углы“ в защите интеллектуальной собственности, субсидиарной поддержки китайских компаний останутся нерешенными. В нашем пессимистичном сценарии мы ждем очередного обострения, итогом которого станет взаимное усиление тарифных ограничений между странами», — говорит старший аналитик «БКС Премьер» Сергей Суверов.
На европейские рынки в свою очередь давят заявления
Это заметно, в частности, по тому, как растут цены на драгметалл. Декабрьский фьючерс на золото вырос на 0,40% до отметки $1509,80 за унцию. И эксперты предрекают драгметаллу новые рекорды. К концу года цены на золото могут достичь $1600, считают аналитики.
Это создает риск для развивающихся стран
Самый привлекательный актив на нашем рынке для иностранных портфельных инвесторов — это государственные долговые бумаги — облигации федерального займа (ОФЗ). На 1 июля 2019 года доля иностранных вложений в ОФЗ доходила до 30%.
Согласно обзору финансовых рынков за сентябрь, который опубликовал Банк России, доля вложений нерезидентов в ОФЗ находилась уже на уровне 29%. То есть за три месяца инвестиции немного, но снизились. Сократилась и доля нерезидентов в еврооблигациях — облигациях России, выпущенных в валюте. В сентябре она уменьшилась на 0,5 п.п. — до 54,1%, указано в обзоре ЦБ.
Иностранцы покупают российские ОФЗ
В Европе ставки по бондам вообще ушли в отрицательную зону, а американские бумаги дают доходность всего на уровне 1,6% годовых.
Зампред ЦБ Ксения Юдаева не так давно дала понять, что Банк России может еще раз снизить ключевую ставку (сейчас она составляет 7%) до конца года, и это тоже повлияет на доходность размещаемых ОФЗ, объясняет генеральный директор УК «Ронин Траст» Сергей Стукалов. Это означает, что интерес иностранцев к российскому долговому рынку будет еще ниже.
Когда иностранные инвесторы продают на Московской бирже российские облигации, номинированные в рублях, они покупают на полученные рубли валюту на той же бирже и выводят ее за рубеж, чтобы вложить вырученные средства в другие активы, указывает Сергей Суверов.
Естественно, «сброс» рублей и покупка валюты давят на курс российской валюты.
«Если бы российские госбумаги не давали доходность в 7% годовых, то интерес иностранцев к нашим долгам был бы ниже, и тогда курс рубля к концу года дошел бы до 70 рублей за $1», — говорит Суверов.
Пока то, что иностранцы не сбрасывают наши ОФЗ массово, помогает курсу удерживаться на отметке примерно 65 рублей за $1. Так, курс доллара на 10 октября, установленный Банком России, составляет 65,09 рублей. Но если мировые рынки будет продолжать штормить, а вдобавок ЦБ РФснизит ключевую ставку, то курс доллара вполне может дойти в ближайшие дни и до 68 рублей, предупреждает аналитик.
«Опасность в том, что если переговоры США и Китая не принесут позитивных решений, то весь негатив по цепочке выльется на российский рынок. Тут инвесторы вспомнят все — уже введенные против России санкции, предвыборную неразбериху в США — и просто закроют свои денежные позиции на Россию из разряда «на всякий случай», — резюмирует Стукалов.
Вот
Источник: gazeta.ru
Новости по теме:
Аналитика Курсы валют Центробанк России Московская биржа Brexit В России Прогноз курса доллара