Цены на золото за день упали на максимальную величину за 12 лет

Во вторник 21 октября спотовая цена на золото на мировом рынке падала на 6,3% (до 4 082,03 доллара за тройскую унцию), что является максимальной величиной снижения с 2013 года. По итогам дня драгоценный металл подешевел на 5,8%.

Стоимость других драгоценных металлов, включая серебро, платину и палладий, также продемонстрировала 21 октября снижение в диапазоне 6–8%. Спотовая цена серебра зафиксировала наибольшее падение с февраля 2021 года.

Основным драйвером, вызвавшим резкое снижение, стала усиливающаяся торговая конфронтация между Соединенными Штатами и Китаем. Рынок золота очевидно требовал коррекции после продолжительного роста котировок выше психологической отметки 4 тысячи долларов за тройскую унцию.

Примерно с таким же предупреждением ещё в пятницу 17 октября выступил американский миллиардер Билл Гросс, посоветовавший инвесторам немного подождать перед тем, как покупать этот драгоценный металл.

Он подчеркнул, что золото в текущих условиях демонстрирует свойства мемных акций и спекулятивных инструментов, а его стремительный рост отчасти обусловлен ажиотажным спросом и рыночными спекуляциями, повышающими волатильность на рынке драгметаллов. Билл Гросс не исключил достижения ценой своего максимума. Вероятно, его предупреждение повлияло на обвал котировок 21 октября.

С другой стороны, наблюдаемое снижение котировок золота могло оказаться обычной коррекцией после резкого ценового скачка, и потенциал для обновления исторических максимумов сохраняется. Одновременно нельзя исключать периодических всплесков волатильности на золотом рынке.

Снижение стоимости золота связано не с фундаментальным отказом инвесторов от драгоценных металлов, а является вынужденной распродажей активов в условиях обще рыночного дефицита ликвидности, вызванного проблемами американских банков. Данная ситуация спровоцирована политикой количественного ужесточения Федеральной резервной системы США, которая ежемесячно сокращает баланс на сумму до 95 млрд долларов в казначейских облигациях и ипотечных ценных бумагах.

Вследствие этого инвесторы, остро нуждающиеся в быстром привлечении денежных средств, часто вынуждены закрывать наиболее доходные и ликвидные позиции.

Снижение котировок золота, возможно, связано с этими процессами и сигнализирует о начале системного кризиса ликвидности.

Ключевая угроза финансовой стабильности в настоящее время исходит от рынка частного кредитования объемом 1,7 трлн долларов, который регулируется менее строго по сравнению с банковским сектором.

Риски также связаны с потребительским кредитованием в целом, поскольку задолженность американских домохозяйств достигла рекордных 18,4 трлн долларов, при этом просрочки по кредитным картам и автокредитам стабильно растут. Кроме того, реальное состояние экономики США слабее, чем демонстрирует официальная статистика.

Если опасения относительно ликвидности в финансовой системе США подтвердятся, это способно спровоцировать продолжительное снижение котировок золота, поскольку как минимум в США его владельцы начнут активно фиксировать прибыль.

Если опасения насчет ликвидности в финансовой системе США оправдаются, это может привести к затяжному снижению цен на золото, так как по крайней мере в США его владельцы начнут избавляться от него.

20 октября стоимость золота почти достигла 4,4 тысячи долларов, а сегодня, 24 октября 2025 года, она ещё не восстановилась. Котировки жёлтого металла находятся на уровне 4,07 тысяч долларов.