«Адские» санкции США: рубль под давлением, доллар готов к рывку

18 сентября президент США Дональд Трамп подписал закон об «адских» санкциях против России. Документ позволяет вводить таможенные пошлины до 100% на импорт из стран, которые покупают нефть и газ у России и Ирана. Дополнительно возможны пошлины до 500% на российский экспорт в США и запрет американских инвестиций в Россию.

Закон дает президенту США право вводить пошлины до 100% на импорт из стран, закупающих энергоносители у России и Ирана. Также обсуждаются меры против Владимира Путина, военного командования и российских финансовых институтов. Среди возможных ограничений — пошлины до 500% на российский экспорт в США и запрет любых американских инвестиций в Россию.

Новые ограничения создают серьезную угрозу для финансовой системы и бюджета России. Они могут затронуть крупнейшие финансовые институты, включая Центробанк, Сбербанк, ВТБ и Газпромбанк. При жестком сценарии дефицит бюджета РФ может увеличиться на 3,5–4,5% ВВП, а нефтегазовые доходы — сократиться примерно на 15%.

США уже ввели новые санкции против ВТБ, обвинив банк в содействии Ирану в обходе западных ограничений. Теперь финансовые организации по всему миру, имеющие дела с ВТБ, рискуют попасть под дополнительные американские санкции.

Неделя 14—18 сентября прошла неожиданно спокойно. Доллар держался около 84 рублей. Банк России установил официальный курс на 19, 20 и 21 сентября на уровне 84,1975 рубля. На 12 сентября он составлял 84,2569 рубля. Снижение — на 0,0594 рубля, или примерно на 0,07%.

Похоже, Банк России негласно стабилизировал курс перед выборами. На прошедшей неделе происходили события, способные сильно качнуть рубль. Главное — принятие Конгрессом США закона об «адских» санкциях против России и Ирана.

ЦБ раскрыл причины августовского ослабления рубля. Согласно данным «Обзора рисков финансовых рынков», экспортеры резко снизили продажи валюты до 18,8 млрд долларов. В июле было 22,2 млрд, в июне — 27,7 млрд.

Падение в августе в сравнении с июлем составило 3,4 млрд долларов (-15,3%), а с июнем — 8,9 млрд (-32,1%).

При этом спрос на валюту со стороны нефинансовых компаний остался на уровне 12,9 млрд долларов.

Сокращение продаж валюты экспортерами объясняют временным разрывом между ростом нефтяных цен и поступлением выручки, а также погашением внешних долгов рядом крупных экспортеров. Что сейчас происходит с их долгами и каковы планы на будущее, неизвестно.

Что будет с рублем?

В ближайшие дни ситуация во внешней торговле и на валютном рынке России может сильно измениться. На текущий момент никаких конкретных действий со стороны США нет. Анализировать нечего.

Однако в целом рубль, вероятно, окажется под давлением, а волатильность его курса заметно возрастет. Возможны колебания в обе стороны: он может как подорожать, так и подешеветь.

Иран не уступает американцам. Маловероятно, что до ближайших выборов в США в ноябре им будут сделаны серьёзные уступки.

Энергетический кризис только набирает ход. Высокие цены на нефть поддерживают российский рубль, так как увеличивают валютные доходы России.

При отсутствии поставок нефти и газа из стран Персидского залива появляется спрос на аналогичные энергоресурсы из РФ, игнорирующий санкции. Но оплата за поставленное топливо приходит с задержкой. Поэтому, вероятно, мы вначале увидим ослабление рубля, а потом он имеет высокие шансы отыграться.

Так как белорусский рубль следует за российским, то, скорее всего, он тоже будет дешеветь, но гораздо слабее.

Поделиться публикацией: