Вырастут или снизятся ставки по кредитам в январе 2024 года?

Национальный банк РБ с января 2024 года увеличивает расчетную величину стандартного риска для новых кредитов, предоставляемых населению и предприятиям, что указывает на возможность продолжения роста процентов по ним.

Январь традиционно является сложным месяцем на депозитно-кредитном рынке. В банках возникает избыток рублевых средств, вызванный увеличением количества рублей в банковской системе из-за роста расходов населения в течение рождественских и новогодних праздников на фоне значительных расходов бюджета в декабре. В 2024 году ситуация осложняется тем, что существуют риски роста темпов инфляции.

Национальный банк Беларуси, в отличие от Банка России, ставку рефинансирования не поднимает, тем не менее, проценты по банковским кредитам как физическим, так и юридическим лицам, растут.

На это указывает увеличение расчетных величин стандартного риска для новых кредитов, предоставленных банками юридическим лицам (за исключением льготных) в январе 2024 года до 11,26% годовых с 10,99% в декабре 2023 года. Расчетная величина для кредитов населению поднимается до 16,44% с 15,25%.

Данные величины на следующий месяц рассчитываются как средние проценты по кредитам, устанавливаемыми в системно-значимых банках в предшествовавшем месяце.

Указанная динамика означает, что в декабре крупнейшие банки страны подняли проценты по кредитам в белорусских рублях. В связи с чем они это сделали, неизвестно, так как ставка рефинансирования Нацбанка не менялась, а признаков ажиотажного спроса на заимствования не видно. Но самые большие банки страны являются государственными, поэтому они имеют возможность действовать, не обращая внимания на рыночные условия, переводя, например, избыток рублевых ресурсов на депозиты в Нацбанке.

Не исключено, что в связи с этим Нацбанк принял решение снизить проценты по депозитам овернайт. Постановлением его правления от 13.12.2023 года № 446, с 3 января 2024 года уменьшены ставки по постоянно доступным операциям изъятия ликвидности до 4% годовых, то есть примерно в 2 раза.

В то же время, ставки по постоянно доступным и двусторонним операциям поддержки текущей ликвидности банков сохранены равными 10,5%.

Подобное решение будет способствовать увеличению привлекательности кредитования банками реального сектора экономики. Тем самым, возможно, Нацбанк планирует остановить рост процентов по кредитам, или даже снизить их, что будет способствовать активизации заимствований и подъему белорусской экономики.

Обычно увеличение кредитования приводит к росту темпов инфляции и импорта, что неблагоприятно для курса национальной валюты. Однако в Беларуси сложилась ситуация, в которой данные факторы не имеют большого значения.

Инфляция подавлена административными мерами — введением ограничений на темпы ее роста.

Что касается увеличения импорта, то пока сальдо внешней торговли РБ товарами и услугами остается положительным, и перспективы на 2024 год выглядят довольно неплохими, так как в России сохраняется высокий спрос на белорусские товары, а экспорт калийных удобрений из РБ также растет, несмотря на санкции.

Но ситуация осложняется тем, что в январе предприятия должны уплатить повышенные налоги (за месяц и год), что может привести к дефициту рублей в конце января.

Поэтому вопрос о направлении изменения ставок по кредитам остается открытым: несмотря на увеличение расчетных величин стандартного риска, кредиты могут не подорожать.