Прогноз курса доллара: ослабление может продолжиться

Негативные данные по экономике и быстрое снижение темпов инфляции в США на фоне жесткой позиции Европейского Центробанка привели к изменению настроений инвесторов, в связи с чем курс евро нацелился на 1,1 доллара.

Темпы роста цен производителей в США в мае упали до 1,1% с 2,3% в апреле (в годовом выражении). А промышленное производство в мае снизилось на 0,2%, хотя ожидался рост на 0,1%. Все это уменьшает вероятность продолжения ужесточения денежной политики ФРС США.

Комитет по открытым рынкам ФРС 14 июня сохранил целевой уровень ставки по федеральным фондам в диапазоне 5,00–5,25%, но в прогнозе указал на возможное увеличение ставок еще на 0,5% в текущем году. Более того, в ФРС отметили, что инфляция остается повышенной.

Теперь в ФРС прогнозируют еще два повышения ставки на 25 базисных пунктов в текущем году и снижение ставки на 100 пунктов в 2024 году. Все это поддержало доллар.

Однако 15 июня европейская валюта существенно укрепилась, так как стало ясно, что и Европейский Центробанк настроен ужесточать свою денежную политику. ЕЦБ увеличил ключевую ставку на 25 базисных пунктов — до 3,5%, а глава ЕЦБ Кристин Лаггард подтвердила намерение поднять ставки в июле еще на 25 пунктов.

В банке также увеличили свой прогноз в отношении инфляции. Более того, 16 июня глава Бундесбанка Йоахим Нагель заявил, что инфляционные риски в регионе по-прежнему смещены в сторону повышения, и возможно ставки придется увеличивать и осенью.

В результате курс евро 15 июня вплотную приближался к уровню 1,097 доллара, но затем снизился, и 16 июня в конце торгового дня составил 1,0935 доллара.

В пользу евро говорит и сохранение довольно высоких темпов инфляции в еврозоне. В мае потребительские цены не изменились по сравнению с апрелем, но в годовом выражении они увеличились на 6,1%, что совпало с прогнозом. Базовая инфляция также совпала с прогнозом и составила 5,3%.

В то же время, данные по экономике США являются негативными для доллара. Так, число еженедельных первичных заявок на пособие по безработице в США за неделю, закончившуюся 10 июня, достигло 262 тыс., намного превысив ожидания, равные 249 тыс.

Индекс деловой активности в производственном секторе от Федерального резервного банка Филадельфии снизился до минус 13,7 в июне с минус 10,4 в мае.

Некоторую поддержку доллару оказала публикация доклада ФРС США о монетарной политике для Конгресса. В нем было сказано, что для снижения инфляции, вероятно, потребуется период роста экономики ниже тренда, некоторое смягчение условий на рынке труда, а перспективы ставки по фондам подвержены значительной неопределенности.

В целом, настроения на рынке сложились в пользу евро. В частности, экономисты Scotiabank считают, что заседание ЕЦБ дало евро хороший толчок, и курс евро готов вернуться к максимуму, достигнутому в апреле, чуть ниже 1,11 доллара.

С технической точки зрения, как считает аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, курс евро выглядит перекупленным, поэтому возможна его коррекция. Действительно, европейская валюта может подешеветь, но затем ее курс, судя по настроениям рынка, попробует вновь покорить уровень 1,1 доллара.