Проценты по долларовым облигациям Минфина не изменились, ставки по вкладам в юанях растут

Министерство финансов РБ разместило облигации 324-го выпуска, номинированные в долларах, с доходностью 2,5% годовых, как и у предыдущего выпуска.

Ставки по долларовым вкладам в банках тоже стабильны, хотя проценты по депозитам в юанях растут.

На аукционе по размещению облигаций, проведенном 28 августа, было подано более 30 заявок, которые были удовлетворены на сумму в 37,4 млн. долларов. Объем выпуска был установлен равным 50 млн. долларов, а доходность — 2,5% годовых. Облигации выпущены сроком на 5 лет, проценты выплачиваются раз в полгода.

Параметры данных ценных бумаг идентичны тем, которые были установлены по облигациям 323 выпуска, продажа которых на Белорусской валютно-фондовой бирже завершилась 31 июля. Аукцион по их размещению состоялся 16 мая 2024 года, была продана часть выпуска, после чего оставшиеся ценные бумаги продавались через БВФБ всем желающим. Можно ожидать, что таким образом будут постепенно доразмещены и облигации 324-го выпуска.

Спрос на облигации небольшой, несмотря на то, что проценты по ним значительно превышают ставки по долларовым вкладам в банках.

Так, средняя ставка по новым вкладам населения на срок выше года в июле составила всего 0,40%, а юридических лиц — 0,71%.

В то же время, банки принимают средства от физических лиц на вклады в юанях, установив по ним намного большую доходность.

Подобные депозиты впервые появились в РБ в мае 2022 года, и с тех пор проценты по ним поднялись, причем они увеличиваются и в настоящее время. В частности, Банк ВТБ (Беларусь) в августе сообщил об увеличении ставки по вкладам в китайских юанях, в результате чего максимальная достигла 3,8% годовых.

В банке сообщили, что с начала текущего года сумма розничных депозитов в юанях увеличилась более чем в 5 раз, причем больше половины средств размещались на срок более двух лет, то есть накопления носят долгосрочный характер.

Ставки по вкладам в юанях в белорусских банках приближаются к процентам по аналогичным депозитам в российских банках, хотя и остаются ниже. В частности, по данным на 16 августа текущего года, средний уровень максимальных ставок по вкладам в юанях в 100 крупнейших банках России по активам составил 4,328% годовых. В августе 4 банка из 100 увеличили проценты по таким депозитам.

В России можно также разместить средства в облигации, номинированные в юанях, причем с намного более высокой доходностью, которая достигает 7–8% годовых, причем у эмитентов, обладающих высокой надежностью. В Беларуси у инвесторов подобной возможности нет.

Правда, в августе 2023 года белорусский Минфин разместил первый выпуск облигаций в юанях с доходностью 3,8% годовых. Они тоже были пятилетними.

Общий объем выпуска составил 200 млн. юаней, из которых на аукционе не были размещены ценные бумаги только на 19 млн. юаней. Они были затем проданы на БВФБ.

Кроме Минфина, в стране выпустила облигацию в китайской валюте только одна компания — ООО «Интеллект-Лизинг», причем еще в 2021 году. Объем их эмиссии составил всего 2,4 млн. юаней.

В текущем году, по данным Национального банка, в Беларуси субъекты хозяйствования выпускали облигации только в белорусских рублях. Но и сумма таких ценных бумаг в текущем году сократилась до 15,397 млрд. рублей на 1 июля с 15,5 млрд. на начало года.