Доллар стал главным бенефициаром хаоса

Обстановка на Ближнем Востоке вновь ухудшается, что способствует усилению доллара на рынке форекс, так же, как и рост инфляции в США, в связи с чем ФРС может вообще отказаться от продолжения снижения ставок по федеральным фондам.

Надежды на достижение мира постепенно тают.

Дональд Трамп совершил двухдневную поездку в Пекин, надеясь убедить китайское руководство надавить на Тегеран ради смягчения его позиции на переговорах с Вашингтоном. Однако по итогам встречи стало очевидно: из этой затеи не вышло ровным счётом ничего.

Более того, появилась реальная угроза возобновления полномасштабной войны — Израиль не собирается сворачивать боевые действия, а премьер-министр Биньямин Нетаньяху активно налаживает отношения с Объединёнными Арабскими Эмиратами для создания антииранской коалиции.

Иран, в свою очередь, лишь ужесточает риторику. Пресс-секретарь парламента Ибрагим Резаи 12 мая заявил: в случае новой агрессии страна начнёт обогащать уран до 90% — уровня, достаточного для создания ядерного бомбы.

Вернувшись из Китая 14 мая, Трамп объявил, что его терпение на исходе, и призвал Тегеран к немедленному соглашению. Рынки отреагировали мгновенно: геополитические страхи толкали доллар вверх практически всю неделю, и курс евро с 11 по 15 мая рухнул с 1,1780 до 1,1630 доллара.

Этому также способствовали новости о росте темпов инфляции в США. По данным Бюро статистики труда, потребительские цены в апреле выросли на 3,8% в годовом исчислении, и на 0,6% в месячном.

Годовая инфляция достигла максимального значения с мая 2023 года. Базовая инфляция составила 0,4% в месячном выражении и 2,8% в годовом. Это намного выше целевого показателя ФРС, равного 2%.

Трейдеры валютного ырнка, судя по данным инструмента FedWatch от CME, фактически перестали ожидать снижение ставок ФРС по федеральным фондам, и теперь прогнозируют их увеличение.

Вероятность того, что ставка в 2026 году останется без изменений, оценивается в 70%, тогда как шанс одного снижения на 25 базисных пунктов обвалился до 16%. При этом вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов на декабрьском заседании взлетела до 35%.

Даже вступление в должность Кевина Уорша в качестве нового главы ФРС, произошедшее на прошедшей неделе, не меняет ситуацию, хотя он известен как сторонник снижения ставок.

В MUFG считает, что он будет настаивать на ослаблении денежно-кредитной политики, но большинство чиновников ФРС останутся глухи к подобным призывам.

И дело не только в инфляции. Многие показатели американской экономики выглядят неплохо. В частности, 15 мая стало известно, что промышленное производство в апреле выросло на 0,7%, хотя прогнозировалось увеличение на 0,3%.

С учетом указанных тенденций, настроения на рынке форекс постепенно меняются в пользу доллара, и в ряде инвестиционных банков в настоящее время ожидают сохранения преимуществ доллара в ближайшие месяцы, что приведет к его укреплению по отношению к основным мировым валютам.

Самый резкий скачок может произойти в ближайшие дни, если США и Израиль перейдут от слов к делу и начнут реализовывать свои угрозы.

Поделиться публикацией: