Американская валюта демонстрирует силу

В случае появления новых благополучных данных о состоянии экономики США на фоне развития кризисных явлений в еврозоне, курс евро на рынке форекс может закрепиться ниже уровня 1,07 доллара.

Уже на прошедшей неделе он предпринял несколько попыток переместиться в эту область, завершив торговый день 8 сентября на уровне 1,0699 доллара.

Этому способствовал рост оптимизма инвесторов в отношении перспектив экономики США. По оценке экспертов Goldman Sachs Group Inc., вероятность наступления рецессии в США снизилась до 15% с 20% ранее.

Экономика США хорошо переносит высокие ставки ФРС. В частности, первичные заявки на пособия по безработице за последнюю неделю августа неожиданно упали до 216 тыс. заявок, что является самым низким значением с февраля 2023 года.

Похоже, что экономика США, похоже, движется к мягкой посадке, что делает вероятным сохранение высоких ставок ФРС в течение более длительного срока, чем прогнозировалось ранее.

В связи с этим, эксперты, которые ранее прогнозировали ослабление американской валюты, постепенно меняют свое мнение. В частности, главный стратег Clocktower Марко Папич считает, что укрепление доллара может продолжится, так как циклические бычьи силы, которые способствовали укреплению доллара в 2022 году, вернулись.

Относительная экономическая устойчивость США контрастирует с показателями еврозоны и Китая. Тем не менее, он считает, что ставки ФРС достигли пика, и потенциал роста доллара может сойти на нет.

Главный валютный стратег G-10 в компании Bloomberg Intelligence — Одри Чайлд-Фриман также прогнозирует укрепление доллара в краткосрочной перспективе в том случае, если китайские политики продолжат разочаровывать, а мания искусственного интеллекта продолжит привлекать приток средств на фондовые рынки США. Тем не менее, и он думает, что в долгосрочной перспективе доллар ослабнет.

В то же время, Эшвин Мурти, главный инвестиционный директор хедж-фонда AVM Capital Pte в Сингапуре заявил, что ожидает широкомасштабного роста доллара США в течение следующих нескольких месяцев, поскольку финансовые условия в США продолжают ужесточаться на фоне более высокой доходности облигаций.

Динамика курса доллара против евро и других валют во многом определяется в Китае, который столкнулся с рядом проблем. Если их удастся решить, то это поддержит курс евро против доллара, в противном случае склонность инвесторов к риску снизится, что приведет к увеличению спроса на доллар и его дополнительному укреплению.

Экономика КНР во втором квартале 2023 года выросла всего на 0,8% по сравнению с первым, и, хотя Китай объявил о мерах, направленных на поддержку рынка недвижимости, обеспечить запланированный рост ВВП на 5% в текущем году будет не просто.

Проблемы имеются не только на внутреннем рынке, но и на внешнем: в августе текущего года китайский экспорт упал на 8,8% по сравнению с августом прошлого года, а импорт сократился на 7,3%.

В результате профицит торгового баланса Китая в августе снизился на 13,2% в годовом выражении и составил 68,36 млрд. долларов.

Пока баланс новостей о состоянии экономик США, ЕС и Китая будет смещен в пользу США, доллар, скорее всего, будет укрепляться. Поэтому в ближайшие дни вероятно смещение курса евро в диапазон ниже уровня 1,07 доллара.